Uorren Baffet rasman o'zining million dollarlik garovini yutdi

By 08.09.2021 08.09.2021

Omaha Oracle (va uning sevimli xayriya tashkilotlaridan biri) shunchaki yirik g'alabani qo'lga kiritdi.

Uorren Baffet passiv S&P 500 indeks jamg'armasi 10 yillik davr mobaynida to'siq mablag'lari savatidan ustun bo'lishiga garov tikdi va bu 2017 yil oxirida yakunlandi. buni juda qulay qildi. Baffet passiv sarmoyalarga garov tikishining yakuniy natijasi va nega Baffet faol boshqariladigan sarmoyalardan ko'ra indeks mablag'larini afzal ko'radi.

Garov va yakuniy natijalar

2007 yilda Uorren Baffet xedj-fond menejeri Ted Sidesga qarshi oddiy S&P 500 indeks jamg'armasi o'n yil davomida kamida beshta to'siq fondidan iborat savatchadan ustun bo'lishiga qarshi pul tikdi. Garovning muddati 2008 yil yanvarida boshlangan va 2017 yil oxirida yakunlangan. Endi rasmiy hisoblanadi - Baffet g'alaba qozondi va katta farq bilan.

Rasm manbai: rangsiz ahmoq.

Darhaqiqat, Seides o'zining to'siq mablag'lari savati va Baffetning S & P 500 indekslari fondi o'rtasidagi ko'rsatkichlar o'rtasidagi juda katta tafovut tufayli, 2017 yil boshida garovni allaqachon o'tkazib yuborgan edi. Axir, 2016 yil oxiriga kelib S&P 500 indeks jamg'armasi 85 foizdan oshdi, Seidesning beshta savat mablag'lari o'rtacha 22 foizni tashkil etdi. Hatto beshlikning eng yaxshi ijrochisi ham atigi 62,8 foizga ega bo'ldi - beshta savat to'siq fondlaridan biri ham passiv S&P 500 indeks fondini mag'lub eta olmadi.

2017 yilning qolgan davrida xedj-fond portfeli uchun ishlar yaxshilanmadi. Yakuniy natijalar S&P 500 indeks fondi uchun yillik daromadning 7,1% (umumiy rentabellik qariyb 99%), atigi 2,2% (taxminan 24%) jami) Seides tanlagan mablag 'savati uchun.

Baffet pul tikishdan tushadigan har qanday mablag'ni xayriya uchun berishga va'da bergan va u Omaxaning Girls Inc kompaniyasini tanlagan. Garovdagi mablag ' Berkshire Hathaway(NYSE: BRK.B) aktsiyalariga kiritildi, u juda yaxshi natijalarga erishdi, shuning uchun dastlabki tikish miqdori sezilarli darajada oshdi. Darhaqiqat, idishdagi B guruhining 11,200 donasi 2,2 million dollardan oshadi.

Baffet nima uchun indeks fondlariga pul tikishga tayyor edi

O'zining obro'sini (va ulkan boylikni) yutuqli investitsiyalarni yig'ish qobiliyatiga qurgan kishining asosiy S&P 500 indeks fondiga pul tikishi g'alati tuyulishi mumkin. Biroq, Baffetning mantig'i, albatta, mantiqan.

Birinchidan, Baffet barcha investorlar o'zlarining aktsiyalarini sotishlari va passiv indeks fondlarini sotib olishlari kerakligini aytmaydi. Agar buni to'g'ri bajarish uchun vaqtingiz, bilimingiz, xohishingiz va intizomingiz bo'lsa, Baffetda aktsiyalarni yig'ishga qarshi hech narsa yo'q. Biroq, odamlarning aksariyati bunga qodir emas, shuning uchun ham Baffet indeks fondlari amerikaliklarning ko'pchiligi kiritishi mumkin bo'lgan eng yaxshi sarmoyadir, deb aytgan.

Baffetning muammosi shaxsiy aktsiyalar bilan bog'liq emas. Aksincha, bu faol boshqariladigan mablag'lar, xususan, to'siq mablag'lari kabi yuqori to'lovlarni talab qiladigan mablag'lar bilan. Baffet har qanday yilda ba'zi fond menejerlari bozorni mag'lub etishini tan oladi. Boshqa tomondan, ba'zilari bozorga yutqazadi. Va bu mablag'larning barchasi to'lovlarni talab qilganligi sababli, investorlar, ayniqsa, uzoq muddatli istiqbolda o'zlarining zararlariga duch kelishadi.

Adolat uchun.

Adolat uchun, Baffetga katta miqdordagi pul tikish paytida tarixdagi eng uzun buqa bozorlaridan biri o'ynaganligi katta yordam berdi.

To'siq mablag'lari qiyin paytlarda bozordan ustun bo'lish uchun yaxshiroqdir. Oxir oqibat, ularning nomi xedjlash strategiyasini ishga solish qobiliyatidan kelib chiqadi, passiv indeks fondlariga nisbatan asosiy afzalliklaridan biri va qimmatli qog'ozlar ko'tarilgandan boshqa narsa qilmaydiganga o'xshab ko'rinadigan bo'lsa, unchalik muhim emas. Bozor pasayib ketganda, to'siqlar fondi to'lovlari keskin past bo'lishi mumkin. Standart xedj-fond to'lovlari tarkibi har yili aktivlarning 2% va daromadlarning 20% ​​ni tashkil qiladi, shuning uchun keyingi qismi pastga tushadigan yillarda paydo bo'lmaydi.

Buni garovning birinchi 2008 yildagi natijasi bilan tasvirlash mumkin. Baffetning S&P 500 indekslari fondi 37%, to'siq fondi portfeli esa atigi 23,9% yo'qotdi.

Shunday bo'lsa-da, Baffetning mantiqi har qanday bozorda ham amal qiladi. Ba'zi mablag'lar yutadi, ba'zi mablag'lar yo'qotadi, ammo to'lovlar tarkibi investorlarni o'ziga xos ahvolga tushib qoladi. Shuni ham ta'kidlash joizki, bozor tarixiy jihatdan salbiy yillarga qaraganda ancha ijobiy bo'lgan - so'nggi 50 yil ichida S&P 500 salbiy daromadni atigi 10 marta oshirgan - shuning uchun xedjlash "ustunligi" paydo bo'lmaydi juda tez-tez o'ynang.