Tirik qolish statistikasi - mag'lublar g'oliblardan ko'p bo'lishi mumkin: hali hammasi yaxshi

[Tahrirlovchining izohi: Uzoq vaqt davomida mag'lubiyatga uchrash g'oyasi sizga savdogar sifatida jirkanch bo'lib tuyulishi mumkin, lekin Schaefferning Investitsion tadqiqotlari bo'yicha hisoblagichlar matematik tarzda ko'rsatganidek, siz g'oliblarga qaraganda ko'proq yutqazganlar bilan pul ishlashingiz mumkin. Ketma-ket yutqazganlar bilan muomala qilish psixologik qiyinchilik tug'dirishi mumkin, lekin agar siz savdo strategiyasiga ishonchingiz komil bo'lsa, intizom va kuzatuv rentabellikning kalitiga aylanishi mumkin. Siz hammangiz, ehtimol, "g'oliblaringizni minib, yo'qotishlaringizni qisqartiring" degan eski maqolni eshitgan bo'lsang -da, Schaeffer bu pulni boshqarishning muhim funktsiyasi ekanligini savdoda muvaffaqiyat qozonish uchun zarurligini yana bir bor tasdiqlaydi. Bundan tashqari, har bir savdoga qo'yadigan pulingiz miqdori aniq belgilanishi kerak.Har bir savdoga sarmoya ajratishni cheklash, siz o'yinda qolishingizni ta'minlaydi va sizga boshqa kunni, hatto muqarrar yo'qotishlar paytida ham yordam beradi.]

Har qachongidan ham, optsionlar va yakka tartibdagi fyuchers kabi agressiv strategiyalarni o'z ichiga olgan zamonaviy investitsiya asrida, pulni boshqarish printsipi investitsiya muvaffaqiyatidagi eng muhim, ammo e'tiborga olinmaydigan masalalardan biridir. Biroq, pulni boshqarish tamoyillarini, xususan, optsion savdosiga nisbatan, statistik ehtimollarni aniq tushunmasdan o'zlashtirishni boshlash mumkin emas. Doktor Aleksandr Elder o'zining "Tirikchilik uchun savdo" kitobida bu kontseptsiyaning ahamiyatini bir so'z bilan aytganda - son -sanoqsizlik. Elderning so'zlariga ko'ra, "Sanoqsizlik - ehtimollik, tasodif va tasodifning asosiy tushunchalarini bilmaslik - savdogarlar uchun halokatli intellektual zaiflikdir".

Siz 50 foizdan past bo'lgan yutuqli foiz bilan muvaffaqiyat qozonishingiz mumkin

Mashhur investitsiya va savdo bo'yicha murabbiy doktor Van K. Tarp, bozor texniklari assotsiatsiyasining axborot byulletenining "Texnik jihatdan gapirish" ning 1997 yil noyabr sonida yutuq foizlari masalasiga to'xtaldi. "Nima uchun ko'pchilik bozorda pul ishlashlari qiyin" maqolasida Tharp shunday deydi:

"Ko'pchiligimiz ta'lim tizimining ta'sirida o'sganmiz, bu sizning miyangizni yuvadi, chunki siz 94-95 foizni to'g'ri qabul qilishingiz kerak. Agar siz kamida 70 foizini to'g'rilay olmasangiz, muvaffaqiyatsizlikka uchraysiz. Xatolar Maktab tizimida masxara va yomon baholar bilan qattiq jazolanadilar, lekin faqat insonlar xatolar orqali o'rganadilar .Beysbolda .300 xitter millionlab pul oladigan haqiqiy dunyodan farqli o'laroq. Aslida, kundalik dunyoda kam Odamlar mukammallikka yaqin va ko'pchiligimiz, ehtimol, yarmidan kamrog'ini to'g'ri deb bilamiz. Darhaqiqat, odamlar ishonchliligi 40 foiz atrofida bo'lgan savdo tizimlarida millionlab pul ishlab topdilar ".

Ta'kidlash joizki, doktor Tarp yutuqli foizlar haqidagi munozarasida savdo optsionlarini alohida nazarda tutmaydi. Darhaqiqat, siz opsionlarni sotib olishda yutuqli foizlar savdo aktsiyalari yoki fyuchers savdosidan past bo'lishini kutishingiz kerak. Bizning tadqiqotimiz shuni ko'rsatadiki, muvaffaqiyatli qisqa muddatli optsion treyderlar o'z savdolarining taxminan 35-40 foizida to'g'ri.

Sizning daromadingiz yugursin, yo'qotishlaringizni qisqartiring

Garchi bu yutuq darajasi juda past bo'lib tuyulsa -da, ma'lum vaqtdan keyin (ba'zilari oxir -oqibat g'olib bo'lgan bo'lishi mumkin) yo'qotilgan savdoni to'xtatish orqali vaqtning pasayishiga qarshi kurashish va kapitalni saqlash kabi omillar mavjud, ular ayniqsa optsionlar savdosiga tegishli. Muhim nuqta shundaki, uzoq vaqt davomida ijobiy umumiy daromad sizning foydali savdolaringizga ruxsat berish va boshqa savdolarda yo'qotishlaringizni nisbatan tez qisqartirish natijasida yuzaga keladi.

Yo'qotishlarni cheklash va g'oliblarga yugurish kontseptsiyasini ortiqcha baholab bo'lmaydi. Jerald Loeb o'zining klassik asarida "Investitsiyalarning omon qolishi uchun kurash" da shunday deydi: "Yo'qotishlarni qabul qilish kapital xavfsizligini ta'minlash uchun eng muhim investitsiya vositasidir. Bu ham ko'pchilik biladigan va javobgar bo'lmaydigan harakatdir. Men bilgan eng muhim narsa - yo'qotishlarni zudlik bilan qabul qilish - muvaffaqiyatning birinchi kaliti ". Bundan tashqari, Loeb shunday deydi: "Yil davomida va har yili o'z -o'zidan yakuniy sof foyda oladigan sarmoyador o'rtasidagi farq, aksiyalarni tanlash yoki vaqtni yaxshiroq tanlash masalasi emas. Bu, shuningdek, muvaffaqiyat va muvaffaqiyatsizliklardan qanday foydalanishni bilishdir ".

Bizning savdo maqsadlarimiz ushbu tamoyillarga amal qiladi, chunki biz optsion sotib olish dasturlarida 30 foizdan 40 foizgacha yutuqli foizni saqlab qolishga intilamiz. Shu bilan birga, biz o'z tavsiyalarimizni shunday boshqaramizki, bizning yutuqli savdolarimiz yutmagan savdolarimiz yo'qotishdan ko'ra ko'proq foyda ko'radi. Masalan, beshta savdo xizmatidan tashkil topgan bizning tajovuzkor O'yinchilar seriyasida 2001 yilda umumiy 42 foizlik yutuq foizi bor edi (66 g'olib va ​​91 mag'lub). Vaqtning yarmidan kamida muvaffaqiyat qozonganiga qaramay, bu xizmatlar portfel asosida 40 foizlik daromad keltirdi. Qanday qilib bu seriya bunday ajoyib natijalarga erishdi? - har bir yutuqli savdo uchun o'rtacha 111 foiz (g'oliblarni ishga tushirishga ruxsat berish), shu bilan birga o'rtacha yo'qotish minus 55 foizda (yo'qotishlarni qisqartirish).

Yo'qotish - o'yinning bir qismi: yo'qotilgan chiziqlarni biznesning bir qismi sifatida qabul qiling

Bu past yutuqli foizning bir qismi va ko'pincha ko'plab savdogarlar uchun ajablantiradigan narsa bu uzoq davom etadigan mag'lubiyat bilan kurashish tajribasi. Har bir pozitsiyaga ajratilgan kapital miqdorini nazorat qilishda katta e'tibor berilmasa, rentabellikka erishishning yakuniy maqsadi amalga oshmaydi. Qisqacha aytganda, optsion savdosining maqsadi - pulni boshqarishning to'g'ri usullari orqali "o'yinda qolish", bu sizga savdolarni yo'qotishning muqarrar bo'ronlarini engishga imkon beradi.

Pulni to'g'ri boshqarishning ahamiyati to'g'risida matematik nurni ochish uchun, bizning miqdoriy tahlil guruhimiz yutuq stavkalari diapazoniga qarab, har xil uzunlikdagi chiziqlarni yo'qotish ehtimolini aks ettiruvchi quyidagi jadvalni tuzdi.

1 -chizma: kamida X ketma -ket yo'qotilgan savdolarni ko'rish ehtimoli

1-jadvaldagi raqamlar 50 savdo davriga yoki bir yil davomida har oyda taxminan to'rtta optsion savdolariga asoslangan. "Yutuq foizi" ustuni potentsial yutuq stavkalarining beshdan 95 foizigacha keng doirasini o'z ichiga oladi. Jadvalda 50 foizlik savdo tsikli davomida yutuqning tegishli foiz stavkasidan kelib chiqib, ketma-ket ikki dan 11 gacha ketma-ket yo'qolgan savdolarni ko'rish ehtimoli ko'rsatilgan.

Jadval aniq mag'lubiyat chizig'ining ehtimolini aniqlashga yordam beradi. Misol uchun, agar siz kutgan yutuq foizi (xuddi shunday 50-savdo davri mobaynida) 40 foizni tashkil qilsa, 50 savdosi davrida sakkizta savdoda mag'lubiyatli ketma-ketlikni ko'rish ehtimoli 51,7 foizni tashkil qiladi (qalin harfli qutiga qarang).

30 foizlik yutuq darajasi uchun, 50-savdo tsikli davomida beshta savdo-sotiqni yo'qotish ehtimoli, asosan, 100 foizni tashkil qiladi. Variantlarning eng muvaffaqiyatli xizmati-bu 40 foizlik yutuq darajasi. Bunday xizmat 97,6 foizlik ketma-ket beshta mag'lubiyatga bardosh bera oladi. Shuni ham yodda tutingki, 40 foizlik yutuqli foiz 50 savdosi davomida ketma-ket sakkizta yo'qotish ehtimoli 50/50 dan yaxshiroq bo'ladi. Shunday qilib, ma'lum bir davr mobaynida chiziqlarni yo'qotish ehtimoli yuqori (va ba'zi hollarda aniq), ketma -ket tavsiyalarga haddan tashqari ko'p sarmoya kiritgan investorlar normal savdo paytida o'z savdo hisoblarini yo'q qilish xavfi borligini tushunish juda muhimdir. tsikl Boshqacha aytganda, ular o'yinda qololmaydilar.O'yinda qolishga qodir bo'lganlar, shu tariqa issiq chiziqlar va yutuqli savdodan ko'proq daromad olishlari, uzoq vaqt davomida yuqori rentabellikka ega bo'lish imkoniyatini beradi.

Oldingi misolimizga qaytsak, "O'yinchilar" seriyasining beshta xizmatidan biri, rekord natijaga ega edi: 1) mag'lubiyatli chiziqlar bo'ladi va bu deyarli muqarrar, va 2) agar kapitalni to'g'ri taqsimlasak, nafaqat bu yo'qotishlarni, balki rentabellikka erishish. Ushbu xizmat 2001 yilda juda faol bo'lib, yil davomida 45 ta savdoga kirdi. Xizmatning yutuq foizi 46 foizni (21 g'olib), o'rtacha yutuq va zararlar mos ravishda 114 va minus 55 foizni, portfel rentabelligi yil davomida 110 foizni tashkil etdi.

Biroq, eng qiziq raqam shundaki, bu xizmat ketma -ket etti marta yo'qotilgan savdolarni boshidan kechirgan, ammo baribir katta foyda ko'rishga muvaffaq bo'lgan. Shuni ta'kidlash kerakki, bunday mag'lubiyatli seriya g'ayrioddiy hodisa emas. Darhaqiqat, 32 foizlik yutuqli 10-mag'lubiyatning ehtimoli 58 foizni tashkil qiladi, bu tanganing har ikki yo'nalishda ham aylanish ehtimolidan katta. Hikoyaning axloqiy tomoni shundaki, past yutuqli foizlar va uzoq mag'lubiyatlar o'yinni sotib olish variantlarining bir qismi bo'lsa -da, agar siz pulni to'g'ri boshqarish tamoyillaridan foydalangan holda, g'oliblarga yugurish va yo'qotishlarni qisqartirish imkonini bersangiz, rentabellikka erishish mumkin.

Shunday qilib, siz nafaqat pulni boshqarishning oqilona amaliyotini amalga oshirishingiz, balki bu yo'lda mag'lubiyatli chiziqlar (shuningdek, g'alabali chiziqlar!) Bo'lishini tushunishingiz va qabul qilishingiz ham muhim. Mag'lubiyatli chiziq sizning yondashuvingiz nuqsonli ekanligini anglatmaydi va g'alabali chiziq mag'lubiyatni anglatmaydi. Bu chiziqlar sizning savdoning "ijobiy kutishidan" foyda olish yo'lida kutish mumkin bo'lgan narsalarning bir qismidir. Bu tamoyil keyingi bobda yoritiladi.

Ijobiy kutish tizimidan foydalanish

Tarp maslahat beradigan yana bir muhim omil - bu "ijobiy kutish" tizimi sifatida belgilaydi. Bu shuni anglatadiki, ko'p miqdordagi savdolarda siz xavf ostiga qo'yilgan har bir dollar uchun ijobiy daromad olishni kutishingiz kerak.

Masalan, uzoq muddatli istiqbolda, standart tanga aylantirilgan "boshlar" ga teng garov "nol" kutish imkonini beradi. Bu ikkita asosiy faktga asoslanadi; foyda olish ehtimoli hatto 50 foizni tashkil qiladi va "bosh" lar uchun to'lov "dumlar" ag'darilganda yo'qotilgan zararga teng bo'ladi. Bu nol kutishning formulasi:

[(50 foiz) (1.00)] + [(50 foiz) (-1.00)] = 0 foiz

Agar tanga standart bo'lmaganida, lekin "boshlar" ehtimoli 60 foizni tashkil etadigan darajada baholangan bo'lsa, bu pul tikishning ijobiy kutish vaqti keladi. Bu holda, ijobiy kutish har bir dollar tikish uchun 20 sentni tashkil qiladi, bu quyidagi formula bilan ko'rsatilgan:

[(60 foiz) (1.00)] + [(40 foiz) (-1.00)] = 20 foiz

Ijobiy kutishga erishishning yana bir usuli - bu yutuq uchun to'langan yutqazilgan jarimadan oshib ketishi. Agar siz "dumlari" chiqqanida, har bir "bosh" uchun 1,20 dollar to'lagan bo'lsangiz, lekin atigi 1,00 dollar yo'qotgan bo'lsangiz, sizning ijobiy kutishingiz har bir dollar tikish uchun 10 sentni tashkil qiladi:

[(50 foiz) (1.20)] + [(50 foiz) (-1.00)] = 10 foiz

Schaeffer Investitsion Tadqiqotida qo'llaniladigan kutish tahlilining savdo yondashuvi har bir savdo tavsiyasida Tharpning ijobiy kutish nazariyasini ko'rsatadi. Bunga "O'yinchilar seriyasi" ning oldingi misoli misol bo'la oladi, bu erda o'rtacha yutuqli savdo (66 ta savdo) 111 foiz foyda ko'rdi, o'rtacha yo'qotilgan savdo (91 savdo) esa atigi 55 foizga tushdi. Bu quyida hisoblangan har bir dollar uchun 14,7 sentlik ijobiy kutish imkonini beradi:

[(42 foiz) (111 foiz)] + [(58 foiz) (-55 foiz)] = 14,7 foiz

Konveksiyaning kuchi

Ruxsat etilgan kasrli pul tikish tizimining asosiy afzalliklaridan biri - konveksiya printsipi - har bir savdo -sotiqni yo'qotib qo'yganingizda, kamroq dollar xavf ostiga qo'yib, yuqori yo'lda ko'proq dollar o'ynash. Agar savdolar sizga qarshi harakat qilsa, bu tizim sizni o'yinda uzoqroq ushlab turadi, bu sizga oldindan isbotlanganidek, muqarrar ravishda sodir bo'ladigan mag'lubiyatli chiziqlarni engishga imkon beradi. Misol uchun, agar siz 25000 dollarlik portfel bilan boshlasangiz, lekin har bir yo'qotilgan savdo bilan 2500 dollar miqdorida tavakkal qilishni davom ettirsangiz, ketma -ket 10 foiz ketma -ket 50 foizlik savdo -sotiqni boshdan kechirsangiz, bankrollning yarmini (12,500 dollar) yo'qotasiz.

2 -chizma: Konveksiya mag'lubiyatga qanday yordam beradi,

Garchi siz boshdan kechirayotgan bo'lishingiz dargumon bo'lsa -da, bu imkoniyat doirasidan tashqarida emas. Ruxsat etilgan kasr tizimi boshqacha natija beradi. Aslida, bu yondashuv 2 -rasmda ko'rsatilganidek, 2468 dollar yoki deyarli 20 foizni tashkil etadi.

Ijobiy tomoni shundaki, sizga har biri 100 foiz bo'lgan beshta to'g'ri yutuqli savdo yoqadi. Har bir savdo uchun hatto 2500 dollar sarmoya kiritilsa, portfel balansi 37,500 dollarni tashkil qiladi. Boshqa tomondan, belgilangan kasrli stavkalar tizimi 3 -jadvalda ko'rsatilgandek 40,263 dollar yoki 7,3 foiz yaxshiroq daromad keltiradi.

3 -chizma: konvekslik yutuq chizig'iga qanday ta'sir qiladi

Pulni boshqarish tamoyillarini himoya qilishdan maqsadimiz savdo opsiyalari bilan bog'liq bo'lgan ba'zi matematik ehtimollarni chuqurroq tushunishdir. Umid qilamizki, siz har bir tavsiyanomaga kiritilgan investitsiyalarning umumiy miqdorini, agar siz ma'lum miqdordagi savdolarda muqarrar ravishda yuz beradigan yo'qotadigan savdolarga bardosh bera olasizmi yoki yo'qligini tekshirib, qayta baholaysiz. O'zingizning vaziyatingizni tahlil qilish shuni ko'rsatadiki, sizning hozirgi savdo ajratmalaringiz uzoq vaqt davomida foyda olishingizga to'sqinlik qilmaydi. Ammo, agar siz joriy taqsimotingiz mag'lubiyatga uchrashingizga yo'l qo'ymasligini aniqlasangiz, biz sizga har bir savdoga ajratilgan dollar miqdorini kamaytirishni yoki optsion-savdo hisobingizning hajmini oshirishni maslahat beramiz. Oxir -oqibat,Ishonchimiz komilki, agar siz pulni mas'uliyatli boshqarish masalasida o'z hissangizni qo'shsangiz, daromadlilik ehtimoli yuqori bo'ladi. Bizning fikrimizcha, qisqa muddatli optsionlar savdosidan to'liq foyda olish uchun uzoq muddatli kuchga ega bo'lish sizning manfaatingiz bo'ladi.

Bu saytning mazmuni mualliflik huquqi 2016 Financial Spread Betting Ltd. Agar siz ulardan birini takrorlamoqchi bo'lsangiz, biz bilan bog'laning.