Kredit tarqalishi haqida umumiy ma'lumot qo'ying

By 08.09.2021 08.09.2021

Kiritilgan kredit tarqalish opsiyasi strategiyasi buqalar, neytral va minimal pasayish imkoniyatlari cheklangan potentsial foyda va zarar bilan savdo strategiyasidir. Aslida, strategiya put opsiyasini sotishni o'z ichiga oladi, shu bilan bir vaqtda put opsiyasini qisqa muddatli pozitsiyadan uzoqroqqa sotib oladi. Kredit qo'yilgan spred ko'pincha "buqa qo'yilgan spred" deb nomlanadi. Kreditli spredlar - bu optsion mukofotini sotishning ajoyib usuli va qisqa muddatli opsiyalar bilan doimiy xavf tug'dirishi mumkin bo'lgan halokatli zararni oldini olish.

Asosiy fikrlar

  • Kreditlarni tarqatish xavfini cheklash mumkin
  • Bu buqa, neytral va juda past darajadagi pasayish holati
  • Asosan, qo'yilgan kreditli spredlar - bu qisqa muddatli savdolarning himoyalangan versiyasidir

Tastyworks - bu 0,00 dollarlik komissiya va bepul professional opsion savdo maydonchalari tufayli kredit spredlarini sotish bo'yicha eng ommabop onlayn brokerliklardan biri.

Kreditni tarqatish opsiyasi strategiyasining ta'rifini qo'ying

- 1 marta soting (qisqa)

-Qisqa muddatli OTM-ni 1-ga sotib oling

Eslatma: aksariyat variantlarni tarqatish strategiyalari singari, kreditli spreydlar pul bilan (ITM) yoki puldan tashqari (OTM) savdo-sotiqda ham amalga oshirilishi mumkin. Odatda, qo'yilgan kredit spredlari pul bilan (ATM) va OTM orqali amalga oshiriladi.

Kredit tarqatish misolini qo'ying

XYZ aktsiyasi birja uchun 50 dollardan sotilmoqda.

48 donani 0,50 dollarga soting

46 donani 0,20 dollarga sotib oling

Ushbu operatsiyani bajarish orqali savdo 0.30 dollar (30 dollar) miqdorida sof kreditniyaratadi . Shuning uchun ushbu strategiya "kredit" tarqalishi deb nomlanadi.

Agar aktsiya XYZ miting qilsa, qo'yilgan kredit spreyi qiymatini pasaytiradi va foyda keltiradi. Aksincha, agar XYZ sotiladigan bo'lsa, qo'yilgan kredit spreyi qiymati oshadi va zararga olib keladi. Muddati tugashiga yaqin kredit spredlari teta- parchalanishdan foyda ko'radi, agar ular umuman pulga aylanmasa.

Kreditni tarqatish opsiyasi strategiyasi uchun maksimal foyda va zarar

Kredit qo'yilgan spred uchun maksimal foyda = PREMIUM QABUL QILDI

Kiritilgan kredit tarqalishi uchun maksimal yo'qotish = Ish tashlashlarning kengligi (minus) PREMIUM OLDI

Yuqoridagi misol savdosi uchun maksimal foyda 0,30 dollar (30 dollar) ni tashkil qiladi. Maksimal yo'qotish - 1,70 dollar (170 dollar).

Qabul qilingan kredit spredi, agar muddati tugagandan so'ng, pulning ichida ikkala oyog'ining muddati tugagan bo'lsa, bu to'liq yo'qotish savdosi bo'ladi. Agar XYZ muddati tugashi bilan 48 dollardan yuqori tursa (qisqa muddatli zarbaning narxi), u holda qo'yilgan kredit spredi to'liq g'olib bo'ladi.

Kredit spreasining qisqacha mazmuni

Maksimal foyda Maksimal yo'qotish Xavf darajasi Eng yaxshisi Savdo qachon Oyoqlar Qurilish Qarama-qarshi pozitsiya
Belgilangan
Belgilangan
Kam
Cheklangan xavf bilan uzoq muddatli aktsiyalarni olish
Qimmatli qog'ozlar ko'tarilishiga garov qo'yishni xohlasangiz, lekin qo'ng'iroq qilish imkoniyatlarini sotib olishni xohlamaysiz
2 oyoq
qisqa muddatli + uzoq muddatli
Debet tarqalishini qo'ying

Krediti tarqatish uchun tanaffus-hatto

Qabul qilingan kredit spredi uchun tanazzul = olingan qisqa muddatli qo'ng'iroqning ish tashlash narxi (minus)

Qisqa muddatli zarardan maksimal zararni olib tashlash orqali siz qo'yilgan kredit bo'yicha zararsizlantirish nuqtasini hisoblashingiz mumkin. XYZ holatida, zararsizlanish nuqtasi $ 47,30.

Savdo nima uchun kredit spredlarini qo'yadi?

Buqalarning ko'rinishini ifoda etish - bu kreditni tarqatish opsiyasi strategiyasini qo'llashning eng keng tarqalgan sababi, ammo bu yagona sabab emas. Belgilangan kredit spreyi quyidagi uchta natijadan biri bilan foydali savdo hisoblanadi:

  1. Asosiy aktivlar narxi ko'tariladi
  2. Asosiy aktivlar narxi bir xil bo'lib qoladi
  3. Asosiy aktivlar narxi biroz pastga siljiydi

Qabul qilingan kredit spredlari bozorning ushbu uchta natijasidan har qandayida foydali bo'lishi mumkinligi sababli, ular juda mashhur savdo-sotiqdir. Qisqa muddatli foyda o'xshash tuzilishga ega bo'lishiga qaramay, qisqa muddatli pul potentsial jihatdan katta zararga olib keladi va qo'yilgan kredit spreyi bunday bo'lmaydi.

OTM-da boshlangan qo'yilgan kredit spreyi bekor qilish ehtimolini oshiradi. Shu sababli, potentsial foyda har doim OTM kredit spredlari uchun potentsial zarardan kamroq bo'ladi. Pulda bo'lgan kredit spredlari odatda 1: 1 foyda / zararlar koeffitsientiga ega, bu erda maksimal zarar maksimal foyda bilan o'xshash yoki teng bo'ladi; savdo joylashtirilgan paytda, foyda / zararning 50/50 ehtimoli mavjud.

T heta (vaqt) yemirilishi haqida nima deyish mumkin ?

Teta parchalanishi qo'yilgan kredit tarqalishi foydasiga ishlaydi. Har kuni, mukofot tarqalishining qisqa variantidan tizimli ravishda baholanadi. Garchi premium tarqalishning uzoq optsion pog'onasidan chiqsa ham, qisqa optsion pog'onasidan tushadigan mukofot katta bo'ladi va shu bilan uzoq optsion teta o'rnini qoplaydi .

Qachon men kreditli spredni yopishim kerak?

Agar qo'yilgan kredit spreyi maksimal daromadga etgan bo'lsa, u amal qilish muddati tugashidan oldin yopilishi kerak. Qabul qilingan kreditni tarqatish uchun eng yaxshi amaliyot bu faqat qisqa muddatli yopilish va uzoq muddatli (umuman befoyda bo'lib qolishi mumkin) qoldirishdir. Qisqa savdoda chirishga boshqa joy qolmaganligi sababli, uni yopib qo'yish mantiqan to'g'ri keladi, chunki u maksimal foyda olish potentsialiga erishdi. Biroq, uzoq vaqt faqat qiymatga ko'tarilishi mumkin, shuning uchun bu freeriddir.

Xuddi shunday, agar qo'yilgan kredit tarqalishi maksimal zararga etgan bo'lsa, uni yolg'iz qoldirish kerak, chunki har doim bozor pozitsiya foydasiga harakat qilish imkoniyati mavjud.

Muddati tugashi haqida nimani bilsam bo'ladi?

Ha. Barcha vertikal kreditlar tarqalish xavfi, asosiy aktivning qisqa va uzoq muddatli zarbalar ichida tugashidir. Albatta, muddati tugash xavfi siz savdo qilayotgan aktivni hisob-kitob qilish tartibiga bog'liq.

Agar aktiv, masalan, SPX kabi hisob-kitob qilingan bo'lsa, tashvishlanadigan hech narsa yo'q. Odatda pul bilan hisob-kitob qilinadigan yagona vositalar navbati bilan SPX va ES kabi fond indekslari va fyucherslardir. Agar siz individual aktsiyalarga qo'yilgan kreditli spredlarni sotayotgan bo'lsangiz, pulda qisqa muddatli ish tashlash muddati tugashiga va uzoq muddatli ish tashlashning yaroqsiz tugashiga qo'shimcha xavf tugashi mumkin.

Agar shunday bo'ladigan bo'lsa, siz har bir qisqa muddatli savdo uchun 100 ta aktsiya olasiz. Agar pozitsiyani egallash uchun hisob raqamida sotib olish kuchi etarli bo'lsa, bu odatda muammo emas. Agar sotib olish quvvati etarli bo'lmasa, margin qo'ng'iroq qilinishi mumkin. Variantlarning vositachilari, agar pozitsiya salbiy marj ta'siriga ega bo'lsa, ularni xabardor qilish uchun muddati o'tgan opsiyali pozitsiyaga ega mijozlarga murojaat qilish odatiy holdir.

Hisobni to'g'ri nazorat qilish orqali barcha amal qilish muddati tugash xavfidan osongina qutulish mumkin.

Kreditlarni tarqatish bo'yicha muhim maslahatlar

Kiritilgan kreditni taqsimlash opsiyasi strategiyasi, "opsion" mukofotini sotishning tavakkalchilik usulini samarali taqdim etadi, bu juda yaxshi. Savdogarlar qimmatbaho pozitsiyani yoki ozgina neytral pozitsiyani (hattoki minimal ko'tarilishni) egallash uchun qo'yilgan kredit spredlaridan foydalanishlari mumkin, barchasi opsion mukofotini sotishdan foyda ko'rishadi. Aslida, savdo-sotiq kreditlari bo'yicha spredlar qisqa muddatli strategiyaga juda o'xshash, ammo qo'shimcha xavf tug'dirmaydi.

Qisqa muddatli sotish - bu premiumni sotishning eng keng tarqalgan usullaridan biri, ammo savdo-sotiq tabiatan xavfli. Agar asosiy aktiv qulab tushgan bo'lsa, qisqa muddatli savdo (ayniqsa, yopiq bo'lsa) dahshatli yo'qotish savdosi bo'ladi.

Biroq, qo'yilgan kredit tarqalishi uchun maksimal zarar har doim aniqlanadi. Bundan tashqari, barcha vertikal spredlar singari, qo'yilgan kredit spreyi o'zgaruvchanlikning o'zgarishiga sezgir emas. Bu shuni anglatadiki, nazarda tutilgan o'zgaruvchanlik portlashi mumkin va natijada pozitsiya pul yo'qotmaydi. Albatta, bu ikki qirrali qilich, chunki siz qisqa tutashuv kabi volatillikni ezishdan foyda ko'rmaysiz.

Agar siz har qanday ixtiyoriy asosiy aktivga nisbatan buqa, neytral yoki minimal pasayish nuqtai nazarini ifodalashning nisbatan pastroq xavfli usulini izlayotgan bo'lsangiz, qo'yilgan kredit tarqalishi opsiyasi strategiyasidan foydalaning.

Tastyworks sizga pulni tejashga imkon beradi va siz professional savdo opsiyalari dasturidan bepul foydalanishingiz mumkin.